新华保险:维持“买入”评级 上调目标价至68.06元

公司 2019-03-21 11:43:34

光大证券发布新华保险的研报指出,2018年公司内含价值同比增长12.8%至1732亿,主要是新业务价值的影响及期望收益提升。截至2018年底公司剩余边际余额同比增加15%至1956亿元,未来公司业绩有望受益于剩余边际稳定释放。

光大证券指出,公司持续推动结构优化,提升新业务价值率。上调公司2019-2020年净利润预测致99、114亿(原预测分别为93、99亿),新增2021年净利润预测为129亿。公司当前估值2019年PEV0.7x,处于历史低位。研报认为业务结构改善有望推动估值提升。给予公司1.05x2019年PEV,目标价由60.53元上调至68.06元,维持“买入”评级。

 

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